実現ボラティリティとインプライドボラティリティの違い

ボラティリティ（価格変動率）には、過去の実際の値動きから計算する実現ボラティリティと、オプション市場の価格から逆算して算出するインプライドボラティリティ（予測ボラティリティ）の2種類がある。両者は異なる性質を持ち、用途によって使い分けられる。

実現ボラティリティ

実現ボラティリティは、すでに発生した価格変動の大きさを統計的に測定したものである。直近の市場がどれだけ激しく動いていたかを客観的に把握する際に用いられる。

インプライドボラティリティ

インプライドボラティリティは、オプション価格から逆算される、市場参加者が将来の値動きをどの程度織り込んでいるかを示す指標である。オプション取引が活発な資産で算出可能であり、将来に対する市場の不確実性の見通しを反映している。

BTC分析への活用法

実現ボラティリティが低い状態が続いた後にインプライドボラティリティが上昇する局面は、市場が今後の大きな値動きを警戒し始めている兆候として注目される。両者の乖離（ボラティリティリスクプレミアム）を観察することで、市場心理の変化を読み取る手がかりとなる。